图南股份4年收到现金不敌营收 存货猛增周转率远

时间:2021-06-11 14:07

  中国经济网北京8月12日讯图南股份(300855.SZ)今日巨量换手,结束此前连续14日涨停走势。今日盘中图南股份一度触及涨停,随后波动至收盘再度涨停。截至今日收盘,图南股份报57.44元,涨幅10.00%,换手率71.55%,成交额19.38亿元,总市值114.88亿元。

  图南股份于2020年7月23日登陆深交所创业板,公开发行股票5000万股,全部为新股,无老股转让,发行价格为10.51元/股,保荐机构为民生证券,保荐代表人为梅明君、范信龙。

  图南股份控股股东和实际控制人为万柏方和万金宜,万金宜、万柏方系父子关系。截至招股说明书签署日,万柏方、万金宜合计直接持有公司6627.00万股股份,直接持股比例合计为44.18%。同时万柏方持有立枫投资5.86%财产份额并系其执行事务合伙人、普通合伙人,立枫投资持有图南股份2.13%的股权。控股股东、实际控制人万柏方、万金宜实际控制图南股份46.31%股权。万柏方担任图南股份董事长兼总经理。二人均为中国国籍,无境外永久居留权。

  图南股份主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。公司拥有先进的特种冶炼、精密铸造、制管等装备,建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程,自主生产高温合金、精密合金、特种不锈钢、高电阻电热合金等高性能特种合金材料,并通过冷、热加工工艺,形成了棒材、丝材、管材、铸件等较完整的产品结构。

  图南股份本次发行募集资金总额为5.26亿元,募集资金净额为4.68亿元,其中1.83亿元用于年产1000吨超纯净高性能高温合金材料建设项目,2.58亿元用于年产3300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目,2735.97万元用于研发中心建设项目。

  图南股份本次发行费用合计5744.03万元,其中,民生证券获得承销保荐费用4213.92万元,苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)获得审计及验资费用374.34万元,上海市锦天城律师事务所获得律师费用599.06万元。

  2016年至2019年,图南股份营业收入分别为3.07亿元、3.45亿元、4.34亿元、4.84亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.58亿元、3.10亿元、3.57亿元、4.59亿元。

  2016年至2019年,图南股份归属于母公司所有者的净利润分别为1530.93万元、4207.84万元、7421.21万元、1.02亿元;经营活动产生的现金流量净额分别为6655.78万元、8482.57万元、8519.39万元、1.20亿元。

  2020年一季度,图南股份营业收入为1.02亿元,较去年同期增长4.88%;归属于母公司股东的净利润为1341.36万元,较去年同期增长3.05%;扣非后归属于母公司股东的净利润为1180.23万元,较去年同期增长20.79%。

  2016年至2019年,公司应收账款周转率分别为5.21、6.69、9.42、10.61,公司应收账款周转率高于其他可比上市公司。同期,同行业上市公司应收账款周转率平均值分别为4.62、5.00、5.26、5.68。

  2016年至2019年,图南股份存货账面价值分别为9936.75万元、1.03亿元、足球即时比分,1.19亿元、1.87亿元,占流动资产的比例分别为46.46%、45.23%、41.23%和52.06%,存货规模有所增长。

  2016年至2019年,图南股份存货周转率分别为2.20、2.46、2.78、2.10,低于同行业上市公司。同期,可比上市公司存货周转率均值分别为3.07、3.55、3.78、4.16。

  2016年至2019年,图南股份负债总额分别为3.09亿元、2.45亿元、1.74亿元、1.39亿元。其中,公司短期借款金额分别为1.50亿元、1.46亿元、1.32亿元和8600.00万元,逐年减少。各期末短期借款占负债的比例分别为48.33%、59.49%、75.75%和61.96%。

  万柏方即是董事长又是村干部。据中国企业报报道,董事长的任职经历存在诸多疑问。

  据涟水县地方办公室主编的涟水年鉴2004年披露,图南股份董事长万柏方早在1989年便到涟水投资,创办江苏宏兴化学有限公司。

  而招股说明书披露,万柏方1989年正在丹阳化工厂担任设备科科员,招股书同时也披露,江苏宏兴化学有限公司成立于1998年。

  对比可见,两份文件中对万柏方任职经历存在矛盾之处,是《涟水年鉴》的编纂有误,还是图南股份招股书存在瑕疵?同时,为何不如实披露江苏宏兴化学有限公司的发展经历?都需要公司的进一步说明。

  同时,据丹阳宣传官网显示,万柏方目前仍为丹阳市吕城镇花龙村党组织负责人,图南股份所在地,正是万柏方的行政负责区域。

  万柏方身为公职人员,同时从事私企经营发展,不知是否违反相关法规法律?图南股份是是否借助过万柏方行政身份获得过诸如工厂用地等发展便利?而招股说明书为何也没有披露?

  据招股说明书,2016年废水排放量为545.34吨,到2017年时,废水排放量猛增至3864.00吨,同比暴涨608.55%。2018年废水排放量小幅下降至3658.83吨,2019年升至4376.00吨,均远高于2016年废水排放量。

  除了废水,图南股份的危险固体废弃物排放量同样出现异常增长。2016年公司危固废弃物排放量仅有9.90吨,2017年增长30%以上后为13.02吨,到了2018年高达86.75吨、猛增566.28%,更是2016年排放量的8.5倍以上。2019年,危固废弃物排放量继续保持高位,达到128.89吨。、

  据大众证券报报道,对于报告期内废水、危固废弃物的排放量出现上述异常暴增,图南股份在最新招股书中并未给予说明,只是介绍了主要环保措施,并称公司自创立以来一直遵守环保要求,现有生产工艺均符合环境保护相关法律法规,未出现因环境保护问题而受到处罚的情况。

  实际上,图南股份2019年4月首次报送招股说明书后,证监会发审委曾关注过其环保情况。当年9月初披露的发审委反馈意见中,就环保情况要求图南股份补充说明,生产经营中主要污染物名称及排放量;报告期内,环保投资和相关费用成本支出情况,环保设施实际运行情况,报告期内环保投入、环保相关成本费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配;募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额等;公司生产经营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保要求。

  而在当时的招股书中,图南股份只介绍了主要环保措施,并表示未遭到过相关处罚。

  值得注意的是,图南股份招股书中也未披露实控人参股公司安全、环保及行政处罚等问题。

  据招股说明书,公司实际控制人万金宜除持有公司股权外,无其他参股或控股企业;万柏方除持有公司股权外同时控制立枫投资(出资比例5.86%),参股江苏宏兴(持股20.30%,为第一大股东)和工大金凯(持股20.00%)。

  据中国经济网记者查询,江苏宏兴化学有限公司在2017年至2019年,曾收到4次处罚,其中1次环保处罚、2次安全处罚、1次工商局处罚。

  2017年2月20日,江苏宏兴被涟水县环境保护局处以罚款人民币3000元的行政处罚,决定书文号为涟环行罚决字[2017]8号。处罚事由为:2016年12月21日,涟水县环境保护局环境监察人员对公司进行夜间检查时发现,公司天然气锅炉项目未经环评审批,擅自开工建设。

  2018年7月30日,江苏宏兴被涟水县安全生产监督管理局处以责令警告、责令限期改正并处5.4万元人民币的行政处罚,决定书文号为(涟)安监管罚〔2018〕危化-4号。处罚事由为:1、现场动火作业时,没有严格执行有关危险作业管理制度,出具的动火作业票证、安全防范措施不符合要求,现场动火作业时气瓶零距离存放并用叉车作为作业平台也不符合安全作业要求,2、氯化生产车间及企业生产区域内没有严格执行企业内部安全管理制度严禁烟火的规定。

  2018年12月13日,江苏宏兴被涟水县市场监督管理局朱码分局处以责令当事人停止使用100万大卡燃气炉,并罚款10万元的行政处罚,决定书文号为涟市监案字〔2018〕B027号。处罚事由为:2017年6月27日,涟水县市场监督管理局朱码分局执法人员和淮安(薛行)循环经济产业园管理委员会工作人员对当事人进行现场检查,现场当事人正在使用未经检验的100万大卡燃气炉。当事人于2017年6月份对涉案燃气炉进行安装,并从涟水中油昆仑新星旺燃气有限公司购进天燃气用于燃气炉使用。截止案件调查终结,当事人仍未向涟水县市场监督管理局朱码分局提供上述特种设备检验报告。

  2019年4月29日,江苏宏兴被涟水县应急管理局作出责令限期改正和罚款人民币6.5万元的行政处罚,决定书文号为(涟)应急罚〔2019〕危化-6号。处罚事由为:现场设备大部分无位号、管道介质流向标识不全;DCS不符合要求;部分安全设备安装、使用不符合规范。

  据大众证券报,图南股份的招股书显示,发行前的21位原始股东中,季伟民持股250万股、持股比例1.67%,并未进入发行前的前十大股东之列,也不是图南股份董监高成员,乍看并不起眼,其实不然。

  2009年,图南股份的前身丹阳市精密合金厂(以下简称“精密合金厂”),从集体企业彻底改制为私营企业后,进行了第一次增资。彼时精合有限增资后共有6名股东,季伟民出资额500万元、出资比例占精合有限注册资本10%,仅次于精密合金厂改制时买下其全部资产的万金宜、朱海忠和朱伟强等三位股东。随后在2010年6月22日召开的精合有限董事会会议上,季伟民还被选举为公司董事。只是,季伟民此后转让了250万元股权,加上公司数次增资稀释了其持股比例,到图南股份IPO发行前,季伟民持股250万元、持股比例1.67%,成为公司持股5%以下的普通自然人股东。

  而季伟民还有其它身份。企查查显示,2000年1月27日成立的丹阳中信会计师事务所有限公司(以下简称“丹阳中信”),曾用名为丹阳市中信会计师事务所有限公司,丹阳中信有8名股东,季伟民持股比例1%、出资额0.60万元。按照中国会计师事务所行业特性,会所持股1%这样的小股东就是人们通常熟知的合伙人。

  此外,大众证券报明镜财经工作室查询发现,江苏省注册会计师协会2001年度会计师事务所及注册会计师年检公告显示,丹阳中信有7名注会,名为季伟民的会计师位列其中。而江苏省注册会计师协会在关于2019年注册会计师任职资格检查结果的通告中,显示丹阳中信10名注会中也包括名为季伟民的会计师。

  刚成立半年多的丹阳中信,接到了为图南股份前身即精密合金厂的改制提供审验及资产评估服务。自此,丹阳中信开启了为图南股份前身长达约10年的服务,包括公司自身的增资、股权转让和主要股东新设立公司的验资和注销审计等等。

  值得注意的是,季伟民入股精合有限后,丹阳中信仍为精合有限提供过验资服务。对于季伟民入股精合有限后,丹阳中信2009年12月提供的验资服务,明镜财经工作室记者查阅中国注册会计师法的第十四条显示,注册会计师承办的审计业务包括验证企业资本,出具验资报告。

  盈科律师事务所一位长期从事资本市场相关业务的律师向明镜财经工作室表示,如果一个会计师事务的合伙人或者小股东,入股一家公司后,即便是该公司小股东或者该合伙人也并非签字会计师,但出于独立性考虑,会计师事务所最好不要做该公司的审计业务,毕竟有利益牵扯了就很难说清。

  或许意识到丹阳中信的小股东季伟民入股图南股份后,丹阳中信继续提供服务的独立性问题,2010年起丹阳中信不再为图南股份服务。但是,丹阳中信多年服务图南股份后,其小股东季伟民入股图南股份,加上丹阳中信在季伟民入股图南股份后还为其提供过审计股份,图南股份彼时外部审计机构的独立性难免令人心生疑问。

  对于图南股份的股东季伟民与曾经服务公司的会计师事务所丹阳中信的关系,图南股份无论在IPO招股书及关于公司设立以来股本情况演变的说明中,还是在2015年挂牌新三板公开转让说明书中,均只字未提。而季伟民是否为图南股份前身2000年到2009年期间诸多审计服务时的签字会计师,也令人关注。

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